追踪最新的未来天津方管厂家订单变化情况

关注淡旺季切换需求变化:自6月23日我们发布深度报告《胶着前行》并上调行业评级以来,钢铁板块累计涨幅已近25%(重点标的天津方管厂+38.2%、天津焊管厂家+19.1%、天津镀锌方管厂家+23.7%、天津隆鑫+30%、恒达+38.9%),同期均大幅跑赢大盘,反应市场对镀锌方管产能周期改善逻辑的认可。国内热镀锌钢管需求自4月份至今基本处于下降趋势,但天津方管厂家利润逐月扩张,即便在7、8月份淡季利润仍在环比改善,这主要得益于产能中周期的显著改善。对于短期行业基本面走势判断,应着重关注天津镀锌方管厂家订单变化,我们认为促使钢厂订单短期回升的潜在因素有:9月份旺季下游开工回暖、经济短期触底、中间需求上升,但需求波动不确定性较高,对此我们将密切跟踪订单变化情况。